On today's podcast:
1) Iran dispatched a warship to the Red Sea after the US Navy destroyed three Houthi boats, a move that risks ratcheting up tensions and complicates Washington’s goal of securing a waterway that’s vital to global trade.
2) If the consensus on Wall Street is often wrong — and evidence from 2023 does little to dispel that notion — then in the year ahead investors are facing either the mother of all rallies or a selloff for the ages.
3) ASML Holding canceled shipments of some of its machines to China at the request of US President Joe Biden’s administration, weeks before export bans on the high-end chipmaking equipment came into effect, people familiar with the matter said.
Full Transcript: Good morning. I maybe Morris and I'm Karen Moscow. Here are the stories we're following today. We begin with oil rising to start the new year, Iran sending a warship to the Red Sea in an escalation of tensions in the region. The show of force comes after the US Navy destroyed three Hoothy boats which we're attempting to board a container on New Year's Day. Elizabeth Kendall is a Middle East specialist from Cambridge University and says the two are clearly interlinked. Aaron is puppeteering Hamas, the Hoothy's and other movements like Hezbollah in the Middle East, and the houthy slogan indeed includes the words death to Israel and a curse on the Jews, so it's very much aligned with Hamas's more militant and extreme war wing. Cambridge University's Elizabeth Kendall checking oil right now, Nie makes crude oil up more than two percent or a dollar forty nine now trading at seventy three dollars and thirteen cents a bit. Well, Amy, oil isn't the only thing on the move this morning. We're also seeing Bitcoin on the rise, following through on last year's massive rally, and we get more from Bloomberg Markets reporter Joe Easton. It is up another four percent at the moment, at the highest level since April sixth, above forty five thousand dollars for the first time in two years. This is due to the expectation of the direct investment from this ETF, so that is boosting sentiment and a lot of positivity. People looking for more technical levels for that one to keep going higher. And Bloomberg Joe Easton says Bitcoin has risen over twenty percent since has started December, as that January tenth deadline for the Securities and Exchange Commission to give its blessing for a spot bitcoin ETF dra us closer checking bitcoin right now, it's at forty five seven hundred dollars over in Europe's stocks are also higher to kick off the new trading year. Let's get the latest from Bloomberg Daybreak euro banker Stephen Carrol. Stephen, good morning, Amy and Karen. The tensions in the Red Sea are playing into the market narrative in Europe today. Shares and the shipping giant Marisk have risen after it stopped using that key trade route for forty eight hours following the weekend attack on one of its vessels. Higher oil prices are also helping to lift oil majors, making energy one of the best performing sectors on the Stock six hundred. More broadly, it's the Spanish and Italian markets which are out performing, boost it by a rise in bank shares. In London, Stephen Carrolt Bloomberg Radio, All right, Stephen, thank you all. Back here in the US, Wall Street returns to a holiday shortened week to kick off the new trading year, and we get a look ahead from Bloomberg Shirlie Pellett. The S and P five hundred index sits within striking distance of its first in two years. But a key challenge for markets is the outlook for the economy and corporate earnings. Michael Binger is the president of Gradient Investments. The economy I think is very resilient. Jobs are driving that, corporate profits are supposed to grow about ten eleven percent. And valuations, I mean they're not really cheap, but they're not super expensive either in the markets right now. Among this week's earnings reports, Constellation Brands and Walgreens Boots Alliance in New York Charlie